新华财经上海6月3日电（葛佳明） 随着印度大选投票落幕，出口民调显示，印度总理莫迪领导的执政党印度人民党主导的全国民主联盟，在印度人民院（议会下院）选举中取得压倒性胜利，赢得三分之二的议席。莫迪连任在望推动印度股市升至新高。
6月3日，印度SENSEX指数创历史新高，上涨3.51%，报76557.94点，孟买交易所市值已突破5万亿美元，在不到半年时间里上涨1万亿美元。卢比兑美元创一年最大涨幅，10年期印度国债小幅走高。
印度火热的市场行情也使得印度最大的券商之一Zerodha网站宕机，网站曾一度显示“503服务不可用。没有服务器可用于处理请求。”Zerodha发言人表示，一些用户无法访问该公司的网站和手机应用程序，客户在出售股票时面临中央存款授权服务（CDSL）的问题，该公司正在与CDSL联系以解决该问题。
业内人士对新华财经分析表示，今日印度风险资产悉数上涨主要受到总理莫迪连任在望的乐观情绪推动，莫迪将能继续推行促进印度经济增长的一系列重要政策，预计将在住房、交通和数字领域等基础设施持续投入建设。
“在莫迪政府的第三个任期，议会运作畅通有望为印度带来许多渐进式改革，” DRChoksey FinServ Pvt.董事总经理Deven Choksey认为，莫迪的改革将为印度公司带来可预测的盈利增长，吸引美元资金流入。
花旗分析师预计，一旦莫迪取得压倒性胜利，第三次任期将继续加大基建投资和经济改革力度，继续扩大政府支出规模，为经济增长和投资者信心持续注入动力。
但业内人士也强调，需要注意的是，在印度散户投资者变得更为乐观之时，外资却持续流出，印度股市未来是否能持续上涨仍具有较大的不确定性。
莫迪若压倒性胜利，短期或带来新的投资机会
印度大选的选举结果将于6月4日正式公布，但综合当前五项主要出口民调显示，莫迪领导的印度人民党及其联盟政党有望在543个下议院直选席位中获得350席至401个席位的压倒性胜利。
莫迪在2024年竞选中携其“莫迪经济学”（Modinomics）寻求第三届连任，将印度带入“莫迪经济学3.0”时代。
富兰克林邓普顿高级董事总经理Sukumar Rajah认为，对印度经济来说，下一步关注的焦点为：金融服务需求上升、消费主义／高端化、基建及资本投资以及绿色转型。
广发证券分析师戴康认为，“印度制造”需要关注两大亮点：（1）汽车产业链 （整车和汽车零部件）；（2）消费电子产业链（消费电子零部件及组装）。其中，电子制造业是印度政府“印度制造”和“数字印度”计划的重要支柱之一，印度政府已采取多项措施促进电子制造业发展。
中国银河证券首席经济学家章俊在报告中指出，莫迪的愿望依然延续了此前的底色，通过加强基础设施建设、发展制造业和改善营商环境形成良性循环，提升居民收入。
章俊指出，莫迪如果开启他的第三届任期，印度或迎来新一轮的基建热潮，莫迪承诺要扩大铁路网络，提高客运和货运能力，重建火车站，并开通三条新高铁线路。
戴康也认为，2024年，房地产和基础设施将成为印度经济的主要增长动力。中长期来看，印度正处于新一轮资本开支周期的上升通道。据Knight Frank预测，到2030年，房地产+基建产值将达到印度经济体量的1/5；2024-2030年，预计房地产服务业产值将维持8.8%的复合年增长率，房地产及基础设施建设业产值将维持1.9%的复合年增长率。
印度股市高增长能否持续上涨仍有不确定性
戴康认为，印度经济具有确定性增长前景，因而“高景气资产”将被赋予更高“确定性溢价”，印度当前的估值仍处于合理水平。
但需要注意的是，印度国家证券交易所 (NSE) 的初步数据显示，印度股市的上涨背后呈现出外资持续流出，印度内资持续流入的情况，外资5月累计流出29亿美元（约合2.4万亿卢比），为2024年1月以来最大的外资流出规模，而内资在5月持续买入231亿美元。
瑞银此前发布的研报称，印度股市正出现“击鼓传花”的现象：一边是外资大举卖出，另一方面则是国内散户净买入额创新高。据瑞银对今年一季度印度股市资金流数据分析，印度散户投资者今年一季度通过直接购买股票和定期投资计划（SIP）等方式净买入总额达到164亿美元，逼近近年来的最高点，而外资在一季度净流出规模达到约91亿美元。
业内人士对新华财经分析表示，一方面，外资对大选结果呈观望态度使得他们变得更加谨慎，且过去十年中印度社会经济发展不均衡、不公平，贫困差距加大，被寄予厚望的供应链重组与外国投资则进展不大。
另一方面越来越多的印度人开始关注并参与股市投资，为股市的繁荣发展提供了有力支持。近年来，通过定期投资计划（SIP）等方式，越来越多的印度人开始将储蓄转化为投资，共同推动了印度股市的持续增长。再加上印度本土的Zerodha和Groww等交易应用程序激增，鼓励成千上万的印度散户涌入股市。
